Contagio e rischio sistemico nelle reti finanziarie

In questa Tesi viene studiata la complessa struttura delle reti finanziarie e nello specifico il fenomeno del contagio sistemico. Viene approfondito il ruolo della teoria delle reti complesse nell’interpretazione delle interazioni tra istituzioni finanziarie e nella comprensione dei rischi legati alla diffusione delle crisi. Fornita una panoramica sul mercato interbancario, con particolare riferimento alla crisi del 2008, si approfondisce il modello di Gai e Kapadia, evidenziandone prima gli aspetti teorici e poi quelli applicativi simulando scenari di contagio. Attraverso l’applicazione della teoria dei grafi, vengono studiate le proprietà strutturali delle reti al fine di valutare come queste influenzino la resilienza del sistema. I risultati delle simulazioni evidenziano come piccoli shock locali possano essere amplificati in relazione alle caratteristiche topologiche delle reti e del ruolo cruciale svolto dai nodi altamente connessi detti anche "hub". Infine, si discutono le scelte in materia di regolamentazione per la mitigazione del rischio sistemico nelle reti finanziarie. Questo lavoro di Tesi fornisce uno strumento analitico utile alla comprensione del fenomeno del contagio nelle reti finanziarie e propone misure per aumentare la stabilità delle stesse.