Stochastic Tools for Green Bond Pricing

Questa tesi esplora l’intersezione tra la teoria della probabilità, il calcolo stocastico e il campo sempre piú rilevante dei green bond. Il primo capitolo tratta le fondamenta matematiche necessarie per comprendere le dinamiche e le caratteristiche principali dei modelli finanziari. Qui vengono forniti i concetti chiave del calcolo stocastico, stabilendo così una base per l’applicazione alle situazioni finanziarie del "mondo reale". Il secondo capitolo offre una breve panoramica sulla storia dei green bonds, evidenziando le loro differenze ed il loro potenziale rispetto alle obbligazioni tradizionali. Con l’aumentare dell’importanza degli strumenti finanziari a favore dell’ambiente, la comprensione delle caratteristiche specifiche dei green bond diventa cruciale per investitori e analisti finanziari. Il capitolo finale mira a collegare i costrutti teorici del primo capitolo con la regione pratica dei green bonds. Applicando le teorie probabilistiche sviluppate in precedenza, questa sezione presenta le dinamiche di questo strumento finanziario, offrendo un esempio tangibile di come i metodi probabilistici possano essere impiegati nell’analisi degli strumenti finanziari contemporanei. Questa sintesi tra teoria matematica e finanza quantitativa, in particolare nel contesto ambientale, riflette sia i miei interessi accademici che l’attuale enfasi sulla finanza sostenibile. Devo lo sviluppo di questa tesi al mio relatore professor G. Bormetti, alla guida e agli insegnamenti dei professori A. Pascucci, S. Pagliarani e P. Guasoni, che hanno offerto conoscenze in teoria della probabilità e calcolo stocastico. Inoltre, il contributo del lavoro di R. Agliardi ed E. Agliardi sui green bond ha plasmato il contenuto e l’orientamento di questa ricerca.